韓國浦項鋼鐵公司(POSCO)是世界上最大的鋼鐵制造商之一，主營熱軋、鋼板、線材、冷軋鋼、電工鋼、不銹鋼。浦項在2016年財富世界500強企業排名173。另外，浦項入選2015年全球可持續發展100強企業，位列第40位，為世界唯一一家入選的鋼鐵企業。
今年6月，美國世界鋼鐵動態(WSD)發布了全球鋼鐵企業競爭力排序，浦項再次被評為全球最具競爭力鋼企，其在技術創新、高附加值產品產量、工人的熟練度、擴大新興市場等方面均獲得了高分，體現出較高的核心競爭力。自2010年以來，浦項已經連續6年第8次獲得世界最具競爭力鋼企的殊榮。
那么，浦項的競爭力從何而來？
為了實現“成為全球領先的鋼鐵企業”這一目標，浦項非常注重產品技術研發，并對現有生產工藝和操作規程進行大膽革新，以提升高附加值產品的競爭力、節約生產成本。為了確保穩定的原燃料來源并建立海外生產基地，浦項還通過戰略投資在上下游產業持續擴大產能，廣泛涉足有發展前景的新興產業，從鋼鐵產業和非鋼產業中獲取相當豐厚的利潤。
自2014年3月份權五俊就任會長以來，浦項把降低成本(Costreduction)、提高制造競爭力(Competitiveness)和創造新的產業需求(Creation)等“3C”戰略確定為基本發展方向，開啟了新一輪的變革發展。
成本：合理布局帶來優勢
浦項在韓國的鋼廠布局較為簡單，在浦項和光陽兩地共有2座鋼廠。其中，浦項鋼廠的粗鋼年產能2100萬噸，由高爐、2座Finex爐、2個不銹鋼廠和1個電爐煉鋼廠組成；光陽鋼廠的粗鋼年產能1900萬噸，由5座高爐組成。此外，它還在有鋼鐵需求缺口的東南亞市場設有鋼廠，如在印尼高爐年產能300萬噸，在越南與臺灣塑膠工業以及日本的JFE鋼鐵聯手建設的高爐年產能700萬噸。這種簡單的布局結構為浦項降低了物流成本，并產生了顯著的經濟效益。
為了避免原料成本波動給企業帶來損失，近年來，浦項一直活躍在海外礦山收購市場上，尋求對原料供給的更大控制權。在原燃料采購方面，浦項是縱向合并的先驅，其鐵礦石自給率達到41%，煉焦煤自給率達到25%。
2011年，浦項與韓國的國家退休基金（NationalPensionService）共同建立了總價值為7.38億美元的基金會，專門進行海外收購，積極開展海外礦山項目投資。在海外，浦項通過與當地企業聯合開發這一更為穩妥的形式構筑穩定的原材料供應體系。例如，2013年2月份，浦項購買了安賽樂米塔爾在加拿大AMMC鐵礦資產15%的股份，浦項將從中以折扣價格獲得10%的承購量。浦項還參與了澳大利亞RoyHill鐵礦石項目，每年至少可獲得1100萬噸高品位鐵礦石，期限27年；與印度金屬與鐵合金公司(IMFA)簽署協議，持有一座新鉻鐵爐24%的股份。除了IMFA以外，浦項每年還會從南非Samancor公司進口約6萬噸鉻鐵。
通過一系列投資，浦項的原料自給率從2011年的33.9%提高到2012年的42.3%，2013年提高到47.4%，2014年目標是50.9%。
浦項在設備、能源、固定成本上也具有優勢。該公司的熱電聯產覆蓋率為70%，由于其以低廉的價格與印尼Tanggu簽訂了長期LNG（液化天然氣）采購合同，能源成本僅為23美元/噸。浦項開發的新技術采用低品質煤，且使用比例最大可達到50%，能夠使大型焦爐運行更加經濟。2007年投入使用的經濟煉鐵Finex技術更是鞏固了浦項的成本優勢。
從企業整體的成本費用來看，除去人工、折舊等成本，浦項比日本企業更具有競爭力。
2014年，該公司擬采取低價原燃料、回收能源、提高設備效率、利用副產氣體等有效措施，將降本目標定為6030億韓元，同比提高了約20%。其中，原料費用為3550億韓元，維護費用為570億韓元，能源費用為780億韓元，材料費用為1130億韓元。
2015-2016年，浦項加快構建低成本生產機制，其設定的固定成本降本目標為1.4萬億韓元。浦項在煉鐵、煉鋼，軋鋼方面通過增加低價原燃料使用量，推廣低成本、高效率操作技術，針對Finex、LNG等設備的高額耗材，浦項與供貨方簽訂長期協議，旨在降低單價。同時，為了提高設備效率，浦項延長維護周期，回收再利用備件，擴大國產備件的應用比重。為了節省新的投資費用，浦項自主承擔設備工程項目，對設備進行優化設計。2016年，浦項的降本目標是：浦項鋼鐵5149億韓元，全集團5256億韓元。浦項2015年投資費用降本2164億韓元，2016年目標為1599億韓元。
產品：研發體系塑造高附加值
浦項追求產品的高附加值化，通過WP產品（World Premium）的差別化戰略，不斷提高市場的支配力。2014年，浦項的WP產品比重為33.3%，2015年提升至38.4%，預計2016年占比達48.5%。
汽車板是浦項高附加值產品的代表，盡管汽車板的產量僅占浦項產品總量的24%左右，但營業利潤卻占到了其總利潤的一半以上。公司一直致力于制造全球最優的汽車板，并在新興市場擴大銷售規模。
2014年10月底，浦項位于全南的光陽熱軋四分廠竣工，該廠生產的330萬噸熱軋卷大部分作為汽車板海外生產法人的原料供應，隨即生產的汽車板向全球汽車制造企業供貨。2010年4月被迫中止的光陽廠7號連續鍍鋅生產線（CGL）施工項目，在時隔5年后，于2015年9月份重啟。該項目年產能50萬噸，耗資約3000億韓元，將生產合金化鍍鋅鋼板（GA），主要用作汽車外板材。預計2017年年中建成投產后，浦項將形成年產1000萬噸的汽車板生產體系。
2014年浦項實現汽車板銷量830萬噸(北美市場160萬噸、日本110萬噸、東南亞90萬噸、印度100萬噸、中國150萬噸、韓國220萬噸)，2015年增至860萬噸(北美市場160萬噸、日本100萬噸、東南亞100萬噸、印度130萬噸、中國160萬噸、韓國210萬噸)。2016年的目標設為910萬噸，2017年則進一步提升至950萬噸，2018年將提高到1000萬噸。浦項的愿景是，高端汽車板的世界份額從目前的40%提升到70%。
圖 浦項汽車板銷售趨勢及高附加值產品比重
浦項之所以能取得這樣漂亮的成績單，敢提出這樣的愿景，主要得益于其鋼鐵業務研發體系規模龐大，形成了技術管理委員會、技術戰略委員會、浦項工科大學、浦項產業技術研究院、浦項技術研究所、全球研發中心、海外研究機構及其合作研發機構的“泛浦項領域產學研協同合作體系”。浦項對研發的投入持續增加，在全世界鋼鐵企業中處于領先地位，2013年的研發投入為5160億韓元，占比1.68%，2014年占比進一步增至1.98%，預計到2020年提高到2%。公司核心的鋼鐵部門共有1091名科研人員，其中浦項技術研究院990名，環境能源室20名，鋼鐵投資技術企劃室44名，新業務投資技術企劃室37名。
2015年浦項共開發42個新鋼種，產品大綱更為豐富。2016年，浦項計劃將WP鋼種擴至2000個以上。年初，浦項自主開發的TWIP鋼、熱成形鋼、GI-ACE鋼、MAFE鋼、FB鋼等汽車板產品亮相北美國際車展。
TWIP鋼作為浦項的高端產品已經實現批量生產，其強度比普通汽車板高3-4倍，重量卻減輕30%，加工性有明顯提高，吸收沖擊性能卓越。
另外，普通鋼材在強度高于1.5GPa時，難以加工，為此浦項專門研發了熱成形鋼。這一產品如果用于中柱，在發生側面碰撞或翻車事故時，可保護乘客免受外部撞擊。目前僅有浦項在全球首創并生產最高強度達2GPa的產品。此外，浦項還展示了其批量生產的高強度、高延展性的1GPa級TRIP鋼以及目前正在開發的PosM-XF鋼（EXtra For mability），其加工性比TRIP鋼更勝一籌。
據浦項測算，如果將其生產的最高水平汽車板全部用于汽車車身，與現有緊湊型車身相比，該汽車鋼質車身重量將減輕26.4%，安全性優良。根據LCA評價，與傳統車身相比，二氧化碳排放量約低50%；與相同大小的電動汽車車身相比，二氧化碳排放量低9%左右；與鋁制電動汽車車身相比，二氧化碳排放量更低。
市場：適時調整發展策略
浦項的產品門類齊全，一度在韓國鋼鐵行業占據絕對主導地位，其在國內銷售的收益也是高于出口的，這一市場陣地的重要性不言而喻。不過，自從2010年現代制鐵公司在韓國的第一座高爐投產之后，浦項的地位受到了無形的沖擊。
在韓國國內，浦項主要向現代汽車集團、韓國通用、雙龍、雷諾三星供貨；在國外，主要向本田、鈴木、豐田等日系車生產企業，以及雷諾日產、菲亞特、福特、標致等全球汽車企業供應汽車板。從2013年開始，現代制鐵就提高了對現代起亞汽車的汽車板供貨量。該公司在2014年1月份收購了現代海斯克的冷軋業務部門之后，現代汽車集團逐步構建起“從鐵水到整車”的垂直系列化管理結構。作為韓國最大的客戶，現代起亞汽車的汽車板訂單幾乎被現代制鐵包攬。與此同時，為了降低制造成本，從2014年開始，現代起亞汽車一直要求降低以汽車板為主的鋼材價格。由此，浦項的供貨量大幅萎縮，在韓國國內市場的占有率也大幅降低。目前，浦項向現代汽車的平均年供貨量為80萬-100萬噸，供貨比重已經降至10%以下。
與此同時，中國寶鋼2013年開始首次為韓國通用汽車供應汽車板，2014年向韓國通用汽車的汽車板供貨量為15萬噸，同比增長30%，這已經達到了韓國通用公司2013年汽車板使用總量80萬噸的20%。自從寶鋼搶占了部分訂單之后，浦項對韓國通用汽車公司的鋼板供應比例已經從90%降至70%。這對浦項的汽車板銷售造成不小的沖擊。
除了韓國國內，在出口市場上，浦項也遇到了困境。其出口收入一度占到銷售總額的60%以上，但是2014年3月底以來，韓元升值勢頭強勁，這使得汽車、造船等下游行業的產品價格上漲，出口量大幅下降。此外，由于日元持續貶值，日本鋼企在同浦項的海外競爭中占據優勢。
為了確保自身競爭力，浦項正式提出比“供應商前期介入”活動更為先進的“解決方案式營銷”理念，旨在滿足客戶的潛在需求，為客戶提供差別化價值。
典型案例包括：為提高燃油效率和安全性，應對客戶輕量化需求，開發了第三代X-AHSS汽車板；為三星電子開發機架管；為LG電子開發鋼鐵門鉸鏈；為俄羅斯北極Yamal項目供應破冰LNG船用厚板；為德國西門子公司開發風力發電用高磁通密度電工鋼板。除了為開發或應用提供技術支持，“解決方案式營銷”還包括為資金運作有困難的客戶提供金融解決方案，及轉讓高附加值技術。
2015年，浦項依靠“解決方案式營銷”活動的產品銷量達242萬噸，同比增長86%，2016年計劃銷售320萬噸，同比增長32%。此外，浦項通過對外出售FINEX、CEM、POS-LX等技術開拓了新的效益來源。
另一方面，浦項向海外積極擴建，投資重點突出。浦項在全球運營了5家汽車板工廠，分別位于北美、印度、中國、泰國。浦項海外第一家汽車鋼板廠于2009年在墨西哥投產，年產能40萬噸；2012年在印度投產年產能45萬噸的鍍鋅板廠；2013年在中國廣東投產年產能45萬噸的鍍鋅板廠；2014年1月份在墨西哥投產第二條年產能50萬噸的鍍鋅生產線，使墨西哥汽車鋼板年產能合計達到90萬噸；2014年10月份在泰國興建一座年產能45萬噸的鍍鋅板廠，于2016年6月份竣工，成為浦項強攻東南亞汽車板市場的有利據點，也是浦項的第四大海外汽車板生產基地，至此浦項海外汽車板年產能增至220萬噸。
此外，浦項還在全球共擁有47家汽車鋼板加工中心。在汽車零部件企業進軍海外市場時，由浦項在當地加工中心吸引零部件制造企業加盟，并對其進行小額股權投資，共同成立合資企業，這種商業運作模式被稱為“全球平臺業務”（Global Platform Business）。
浦項現有9項全球平臺業務，區域主要包括中國、墨西哥、美國、泰國和印度，面對的是汽車底盤、輥壓成形、熱成形等零部件生產廠。事實上，浦項已經通過中國和墨西哥的加工中心，與意大利奧特泰克汽車零部件公司（Autotek）、德國本特勒集團（Benteler）等全球知名汽車零部件制造企業在當地設立了合資法人，繞過歐洲汽車商在中國和北美地區的當地法人，直接進軍歐洲本土的汽車板市場。
財務：壯士斷腕，債務瘦身
在前會長鄭俊陽任內，浦項全面擴張，其下屬子公司在 3 年間幾乎增多了一倍，自稱為浦項大家庭（Posco Family）的子公司成員由 2009 年 4 月的 36 家，增加到 2012 年 2 月的71 家，多數來自為非鋼業務。債務規模也相應地從20萬億韓元猛增至38.6萬億韓元。正因如此，浦項近20年來第一次被國際評級機構在多個指標上下調了評級。
權五俊2014年上任后，表示浦項將不再追求量化成長的新投資，并且推進業務結構改革，改善財務狀況。除核心業務鋼鐵、材料、新能源外，其它所有不具競爭力的國內外子公司和資產全部出售、合并以及關閉。
2014年到2016年上半年，浦項對45家子公司進行出售、清算、合并等結構調整，其中2014年4家，2015年34家，2016年上半年7家；出售資產36宗，其中2014年18宗，2015年12宗，2016年上半年6宗。下半年計劃對28家子公司和13宗資產進行清理，從而完成全年3.2萬億韓元和0.8萬億韓元的財務改善目標。2017年計劃完成22家子公司的結構調整以及5宗資產出售。
鋼鐵業務方面，主要針對鋼材流通和加工中心進行合并管理，完成十項業務結構調整。6月，浦項出售中國不銹鋼加工企業——青島浦金鋼材深加工有限公司(Qingdao Posmetal)。該公司成立于2004年8月，浦項亞洲公司(POSCOAsia)擁有其100%的經營權，主要對青島浦項不銹鋼有限公司(POSCO-QPSS)的產品進行物流運輸、保管、加工，由于中國國內鋼材供大于求，2015年底陷入虧損狀態。近期，浦項正在為中國業務調整做準備，由于產能過剩和收益下滑，業務前景并不樂觀，今年年內浦項還將繼續出售或合并部分鋼材加工中心。目前正在研究POSCO-CZPC、POSCO-CQPC等不銹鋼、家電鋼板加工中心的調整方案。厚板加工中心POSCOCDPPC也可能成為調整對象。該中心每年可加工40萬噸的造船厚板，向鄰近的STX大連造船、中國大連船舶重工等造船企業供貨，由于造船行業需求銳減，正面臨巨大困難。7月，浦項P·S公司合并不銹鋼加工子公司浦項AST，由此成為普通鋼材和不銹鋼產品專業加工企業，共同開展鋼材加工及銷售、有色金屬材料的加工等業務。另外，7月浦項還完成世亞昌原特鋼公司(原浦項特鋼公司)剩余股權(19.9%)的出售。
圖 浦項財務結構改革進展
多元：構造與鋼鐵的緊密聯系
浦項2015年7月發布經營改革方案，業務結構正在向“鋼鐵主業+四大領域”進行優化。四大領域是指解決方案式營銷、智能化基建、發電解決方案和能源材料。
大宇國際貿易公司在被浦項并購之后，形成了每年400萬噸以上的銷售規模，構建了穩定的供應鏈，并于今年3月14日更名為“浦項大宇公司”，其核心業務定為鋼鐵和油氣貿易，輔營業務為糧食、汽車配件、民營資本發電產業等，將立足中國、緬甸、印尼、伊朗等戰略市場開展經營活動。
POSCO Energy（浦項能源公司）充分利用高爐焦炭前處理產生的焦爐煤氣，發電能力持續提高。2010年，光陽鋼廠副生綜合發電站1號和2號機組啟動；2011年，仁川LNG（液化天然氣）火力發電站5號和6號機組啟動。目前，浦項鋼廠副生綜合發電站1號和2號機組（290MW），以及仁川LNG火力發電站7號、8號、9號機組（1260MW）正在建設當中。浦項還在海外參與印尼副生綜合發電站（200MW）、越南LNG火力發電站（1200MW）和蒙古煤炭發電站（360MW）等工程的建設。
針對材料產業投資費用負擔重、運營風險大的實際，浦項直接涉足該領域，以降低風險，并取得了一定實效。POSCO Chemtech（浦項化學科技公司）主營化工廠生產的副產物煤焦油、針狀焦炭、各向同性石墨、人造石墨等碳素材料，并與日本三菱化工和東海炭黑等成立合資公司。POSCO Chemtech從浦項鋼廠獲得穩定優質的煤焦油原料，從日本企業獲得高水平的技術支持，在碳素材料產業的發展潛力巨大。冶煉金屬鎂、生產硅鐵合金則由POSCO M-Tech（浦項材料科技公司）委托經營，以期與子公司的材料產業實現同步發展。與現有的鋼鐵和能源等核心產業相比，浦項材料產業的利潤規模偏小，還需要持續性投資，具有廣闊的發展空間。
以POSCOE&C（浦項建設公司）、POSCO ICT（浦項電子公司）等為代表的基建產業，對鋼鐵、能源和材料產業的發展給予了重要支持，并實現同步發展。他們不僅參與浦項在韓國的發展投資，而且擴大了外部收益來源。POSCO Plantec公司與Sungjin Geotech公司的設備制造和生產技術實現無縫對接之后，有望發展成為以海洋模塊、發電設備等為中心的制造業翹楚。
撲克投資家整理自世界金屬導報、冶金信息網等
*本文系轉載，如涉及版權等問題，請聯系我們以便處理
